Değişmeyen tek şey değişimin ta kendisi diyerek bakış açımızda ve portföylerimizde biraz güncellemeye gidelim istiyorum. Gelişmekte olan ülke varlıklarının riskli varlıklar statüsünde olduğundan dolayı genelde yatırımcılar tarafında temkinli bir şekilde yaklaşıldığı bu dönemde artık biraz risk almanın zamanı geldi diyebilirim.
Her ne kadar raflara tam olarak yansımamış olsa bile gösterge enflasyonun ciddi düşüş gösterdiği ve artan ivme ile azaldığı bu dönemde TCMB’nin faizlerde indirime gitmesi ve gelecek toplantılarda da indirim serüvenine devam etme olasılığı ile Borsa İstanbul’da bazı sektör ve şirketler yatırım adına göz kırpıyor. Önce sektörleri ve nedenlerini yazıp daha sonra şirketlere ufak ufak değineceğim. Sonra da ilk 11 yapıp kadroyu kurup maça başlayacağım. O zaman başlıyoruz; Tabii ki Bankacılık sektörü… Faiz indirimlerinin ardından daha da kuvvetli bir şekilde yükseliş göstereceğine inandığım ve hem bireysel hem de kurumsal yatırımcının ki özellikle yabancı yatırımcının ilk uğradığı yer olan bankacılık sektörü olmazsa olmazımız. Hem ödenmiş özsermayesi gereği hem hizmet verdiği popülasyon gereği hem de denetleme mekanizması ile rakiplerinin çok önünde olan Türk bankacılık sektörü. Savunma nasıl denizde başlarsa, futbolda da hem savunma hem de hücum kalede başlar. O Yüzden kaleye güvenilir bir isim geçirelim. Akbank. Yapay zekâya ayak uydurması, dijitalleşme konusunda rakiplerinin önünde olması gibi birçok nedenden dolayı bankacılık sektöründe Akbank’ı kadroya alıyorum. Güven verir, kriz anında oyunu kurtarır. Soğuk kanlı ve güçlü temellere sahip. Son savunma hattı.
Gelelim defans hattına. Defans hattı denilince yani savunma, olmazsa olmazımız savunma sanayii. Son dönemlerde savunma sanayiinde çok iyi işler başaran Türkiye, özellikle artan jeopolitik riskler ve küresel bazdaki siyasi politik belirsizliklere karşı portföyde hedge mekanizması olarak çalışabilecek en önemli alan diyebilirim. O zaman birinci stoper ve göz bebeğimiz Aselsan. Savunmanın beyni ve takımın stratejik sigortası. Son bir yıl içinde ihracatını yüzde 70 oranında artıran, net borç/FAVÖK oranı yüzde 0,6 olan ve çok sağlıklı bir bilançoya sahip, güçlü gelir ve yüksek sipariş seviyesi ile dikkat çeken bir şirket. Özellikle orderbacklog/ sales oranı 4,1. Bu oran raythean, Thales, BEA systems gibi dev rakiplerinde 2-3 aralığında. O yüzden hem kaptan hem de libero Aselsan. Hemen yanına ise yazacağım diğer isim tabii ki Tüpraş olacak. Endeksin omurgası, fizikli, zor yıkılır. Ekonomik dalgalanmalara karşı dirençli. Gelir ve karda sert düşüş var ancak operasyonel verimlilik FAVÖK olumlu. Nakit pozisyonu güçlü, borç yükü düşük ve sağlam bilançoya sahip. Defans hattını tamamlamaya yaklaşırken sağ bek pozisyonunda otomotiv sektöründe olsa da savunma sanayine hizmet eden diğer bir isim Otokar. Hem savunmaya hem ileriye top taşıyabilir. Dönemsel parlamaları var. Her ne kadar karda olmayan bir şirkette olsa da gelişme kaydediyor ve zarar durumunda düzelme var. Hacim artışı ve bürüt kâr marjındaki yükseliş olumlu. Global rakipleri (FNSS, KMW, Patria) arasında azımsanmayacak ölçüde başarılı. Defans hattını tamamlarken sol bek pozisyonuna enerji sektöründen bir isim geliyor. Aksa enerji. Neden Aksa enerji? Türkiye’nin en dinamik enerji üreticilerinden biri ve yurtdışı operasyonları sayesinde döviz bazlı gelir elde ediyor. Devlet garantili kontratlar sayesinde düzenli nakit akışı var. Enerji geçişinde hem klasik hem de yenilebilir kapasiteyi artırıyor. FAVÖK büyümesi olumlu. Defans ve kaleyi sağlama aldıktan sonra geçelim orta sahaya.
Orta sahada defansif anlamda ilk gözüme çarpan şirket İŞGYO. Faizlerin düşmesi ile konut sektöründe yaşanacak canlanma gayrimenkul yatırım ortaklığı cephesinde yukarı yönlü potansiyelin artış göstermesini sağlayacak. İŞGYO alanı kaplar, oyunu dengeler. Düşük risk, yüksek pozisyon bilgisi. Neden İŞGYO diyecek olursak? Likit, istikrarlı ve şeffaf yönetilen bir GYO. Pirim yapacak birçok bölgede gayrimenkul yatırımları var. Kira gelirlerinin ağırlığı daha çok döviz bazlı ve dengeli. İş Bankası iştiraki yani güçlü kurumsal yapı ve yüksek güven. Gelelim orta sahada yer alacak olan ofansif isme. Enerji sektörüne ekipman üreten ve alanında en iyilerden bir tanesi. Astor Enerji. Oyunu kurar, enerji ile tempoyu belirler. Pas trafiğinin ana aktörü. Kârlılık marjı yüzde 28 civarı ki bu olgu çok az rastlanan bir durum. Enerji dönüşümü arttıkça RES/GES yatırımları arttıkça talebi otomatik olarak büyür. Net borç sıfıra yakın ve mükemmel nakit akışına sahip. Hem büyüme hem sağlam bilançolu bir şirket sanayi – enerji karması olduğundan dolayı çeşitlendirilmiş risk içerir. Geçelim kanatlara. Sağ kanattaki isim BİM. Peki neden? Türkiye’nin en büyük perakende zinciri ve günde milyonlarca aktif müşteri. Doğrudan üreticilerle çalıştığı için düşük maliyet ve özel markalı ürünlere sahip.Net nakit pozisyonu genelde güçlü ve borçsuz büyüme modeline sahip. Yüksek stok devir hızı, düşük operasyonel maliyet ve fiyat avantajı. Gıda-tarım ve perakendenin iç içe geçtiği hard discount mantığı ile hareket eden hem yabancı kurumsalın hem de yerli kurumsalın talep gösterdiği BİM, kadroda yer almazsa ayıp olurdu bence. Gelelim diğer kanat oyuncusuna. Mevkine yakışır şekilde kanatlı bir ürün. THY. Uzun uzun yazmaya çok gerek görmedim. İki kelime ile özetleyebilirim. Tam mevsimi.
Son olarak golcüler sahnede. Forvet hattı. İki isim birden ve ikisi de yenilebilir enerji ve alternatif enerji sektörlerinde hizmet veriyor. İlk isim Akfen yenilebilir enerji. Yüzde yüz yenilenebilir odaklı: HES, GES, RES. Sabit alım garantili projelerle döviz bazlı gelir ve hedge avantajı. Enerjide net-zero uyumlu en hazır oyunculardan biri. 700+ MW kurulu güce sahip ve tamamı yenilebilir enerji kaynaklı. 2025 yılının sonuna kadar olan süreçte hedefi 1000 MW kapasiteye ulaşmak. Genç yıldız, dikkat çeker, volatil ama formdaysa maçı alır. Golcü ve yatırımcının umudu. Gelelim ikinci forvete. GESAN. GESAN bir enerji üreticisi değil altyapı ve mühendislik uygulayıcısı. EPC olarak hizmet veren yani anahtar teslim olarak hizmet veren bir kuruluş. GES, HES, RES kurulumlarını anahtar teslim şeklinde yapan; projenin tüm mühendislik ve tasarım sürecini hazırlayan, malzeme, ekipman ve teknolojilerin alınmasında ve lojistiğin sağlanmasında etkin şekilde sorumluluk üstlenen, inşaatın sahada uygulanması ile sistemin kurulup teslim edilmesi adına hizmet veren önemli bir kuruluş diyebilirim.
Son olarak takımın adı
Vişne F.C
Teknik direktör
Barışcan Yücel
Kadro: AKBANK – ASELSAN – TÜPRAŞ – OTOKAR – AKSA ENERJİ – BİM – İŞGYO – ASTOR – THY – GESAN- AKFYE
Bu haberin/makalenin tamamı ya da bir kısmı kaynak gösterilmeden yayımlanamaz. Kaynak gösterilse dahi aktif link verilerek kullanılabilir. Kaynak göstermeden ve aktif link vermeden yayımlayanlar hakkında yasal işlem başlatılır.
